一年之計在于春，每逢新舊交替之際，我們會對未來開啟新規(guī)劃，有些關于生活，有些關于工作，每個構想其實都是不斷豐盈人生的支點。

所謂支點，可以是工作、愛好、健康、夢想、儲蓄、投資……支點越多，應對變化的掌控力就越強，人生的內(nèi)核系統(tǒng)就越穩(wěn)。

理財是構筑美好人生的支點之一，做好投資理財也需要向下尋找更多細分的“支點”，我們可以稱之為資產(chǎn)配置。2025年已經(jīng)拉開序幕，未來可能迎來哪些大變化？或將產(chǎn)生哪些機遇和挑戰(zhàn)？我們?nèi)绾螐馁Y產(chǎn)配置層面構建多元支點努力鎖定機會、防范風險？

2025年宏觀大勢新變化

2025年，或許是全球宏觀格局加速演進的新節(jié)點。

以2025年為歷史坐標，往前看，新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)變革相互交織，全球競爭格局加快重構，經(jīng)濟復蘇節(jié)奏不一，映射在資本市場是全球風險資產(chǎn)冷熱不均，逆全球加劇下避險資產(chǎn)價格迭創(chuàng)新高。

往后看，以下是2025年可能存在幾大變化，值得重點關注：

首先，全球資本市場可能會繼續(xù)波動、分化，相比海外市場的錯綜復雜，中國資本市場的積極因素不斷累積。

從全球宏觀格局來看，美國總統(tǒng)特朗普重返美國白宮就任，新任期內(nèi)預計將給美國和世界帶來一系列變數(shù)和影響；歐洲各國仍在努力推動政治經(jīng)濟改革以求擺脫低迷狀況；全球產(chǎn)業(yè)鏈重構敘事下新興市場國家對外商投資的吸引力將迎來驗證和挑戰(zhàn)……

作為全球第二大經(jīng)濟體，中國推行的超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)政策正在推動經(jīng)濟回升向好。根據(jù)中央經(jīng)濟工作會議對2025年工作的系統(tǒng)部署，宏觀政策將更加積極有為，一系列組合拳致力于擴大國內(nèi)需求，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展，穩(wěn)住樓市股市，防范化解重點領域風險和外部沖擊，推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好。

受此積極定調(diào)影響，代表中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的核心寬基之一中證A500指數(shù)相關ETF產(chǎn)品正在持續(xù)吸引海內(nèi)外資金布局。近期，摩根大通、高盛、瑞銀等外資大行先后發(fā)表觀點，看好中國資本市場后市表現(xiàn)，并紛紛上調(diào)中國資產(chǎn)評級。國內(nèi)券商機構也普遍認為，2025年企業(yè)盈利復蘇將為中國市場的上行提供支撐，增量資金或有望持續(xù)涌入。

其次，債牛格局或將延續(xù)，但債市波動率可能會有所加大。2025年宏觀經(jīng)濟或將處于蓄力向上、溫和回升的關鍵期。在經(jīng)濟溫和復蘇確認的過程中，低利率環(huán)境料將延續(xù)，適度寬松的貨幣政策意味降息降準、創(chuàng)新性貨幣政策等實施的概率可能較高，市場流動性可能會比較充裕，利好債券市場的資金供給和交易活躍度提升。

需要注意的是，連續(xù)多年的債牛行情行至當下，債券市場各種信用利差、期限利差已經(jīng)壓縮到了極致，雖然中長期配置價值明確，但收益率繼續(xù)向下的空間較為有限，市場可能會在不斷震蕩中尋找新的利率中樞，過程中波動率也會有所加大。

第三，科技創(chuàng)新仍在勢不可擋地推動社會發(fā)展，科技投資仍將是凝聚全球共識的機遇和挑戰(zhàn)。展望2025年，量子技術向商用邁進、基因治療應用拓展、太空探索多點開花、綠色技術應對氣候挑戰(zhàn)、人工智能不斷進化……這些令人矚目的變化在改變我們生活的同時或將開啟科技投資新周期。

配置以對 如何尋找財富人生新支點？

變化是世界發(fā)展的永動機，積極應對往往比預測重要。

圍繞個人與家庭理財目標，我們可以通過資產(chǎn)配置，為自己找到多層次、多樣化的配置支點，力爭在變化加快的時代趨勢中更好地從容生活。

以下是一些具體的步驟和建議，希望能夠幫助大家找到并構建適合自己的“理財支點”。

首先，設定投資理財目標支點。明確的目標是我們行動的方向和動力，它源自我們對未來的期待和追求，受當前收入水平、儲蓄狀況、債務水平以及未來收入預期等因素影響，合適的目標應當與我們自身的風險承受能力和資金流動性相匹配。

財富管理的目標往往分為長期目標和短期目標，對于涉及養(yǎng)老等長期目標，我們或許可以考慮更加積極的投資策略，資產(chǎn)配置上往過往價格表現(xiàn)彈性較大的權益類資產(chǎn)上多傾斜。對于涉及教育、購房等短期目標，投資策略建議注重流動性和安全性，資產(chǎn)配置往風格偏穩(wěn)健的固定收益類資產(chǎn)配置。

其次，規(guī)劃資產(chǎn)配置方案支點。資產(chǎn)配置的本質(zhì)是將我們需要進行財富管理的資金分配到不同的資產(chǎn)當中。根據(jù)標準普爾的資產(chǎn)配置方法，我們可以將個人/家庭財富分為四個賬戶，分別是要花的錢（活錢）、力爭保值升值的錢（余錢）、長期努力生錢的錢（長錢）、保障保命的錢。

圖片來自韭圈兒??嘉實基金《穩(wěn)健投資全攻略》

除了?？顚Ｓ梅乐辜彝ネ话l(fā)事件的大額支出（保障保命的錢），我們可以給活錢、余錢、長錢三筆錢根據(jù)個人情況、市場狀況合理安排股債等大類資產(chǎn)配置比例。舉個例子，對于活錢，如未來3-6個月的生活備用金，它的投資目標是力爭跑贏活期存款，可以選擇主要投資存款、存單、短久期債券的貨幣基金、存單指數(shù)基金、短債基金等；

對于余錢，如6個月以上中長期余錢，它的投資目標是追求穩(wěn)健增值，可以選擇主要投資債券、少量轉債及股票等純債（可視具體策略含中短債基金）、低波固收+等基金；

對于1年甚至更長時間內(nèi)暫時不用的長錢，投資目標是追求長期增長，可以選擇股債均衡搭配的混合型、股票型基金。

第三，優(yōu)選產(chǎn)品構建組合支點。產(chǎn)品選擇是在資產(chǎn)配置框架內(nèi)對各類資產(chǎn)中具體投資工具或產(chǎn)品進行優(yōu)選。就常見的股債類資產(chǎn)配置來說，股票方向，一鍵投資A股百業(yè)龍頭的A500指數(shù)ETF（基金代碼：159351 聯(lián)接A/C：022453/022454）或許是當前布局2025年中國經(jīng)濟復蘇、鎖定A股核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的權益資產(chǎn)投資利器。

作為市場首批跟蹤中證A500的ETF基金，A500指數(shù)ETF（159351）在近期的市場震蕩中份額逆勢上升，近日還發(fā)布了成立以來首次分紅公告。截至目前該產(chǎn)品及其場外聯(lián)接基金已贏得超12萬用戶的青睞。（數(shù)據(jù)來自同花順，截至2025/1/9）

債券基金配置方面，嘉實基金通過不斷升級完善固收投研體系一體化，持續(xù)為投資者提供涵蓋了貨幣、短債、純債、固收+四大板塊，覆蓋不同產(chǎn)品、不同期限和不同風險偏好的多層次產(chǎn)品體系，致力于為廣大投資者提供不同的穩(wěn)健投資解決方案。

第四，理性買賣的投資策略支點。合適的投資策略有助于積極應對市場波動、提高投資效率、助力財富保值增值目標的實現(xiàn)。常見的投資策略包括逢低集中買入、分批定投、根據(jù)市場指標適當止盈、買入再平衡等。

就當前市場狀況來說，A股寬基新標桿中證A500指數(shù)最新市盈率（TTM）為14.01倍，市凈率為1.45倍，均處于歷史相對底部區(qū)間，對于中長期投資來說，既可以根據(jù)自己的資金情況集中逢低布局，也可以按照雙周定投、月定投的設置分批買入。

多元化的財富配置支點或許可能幫助我們更好構筑美好穩(wěn)健的人生。以上是立足當前為大家新的一年投資理財提供的一些規(guī)劃參考，希望能夠對大家有所助益。新的一年，您有哪些人生“支點”規(guī)劃？歡迎在評論區(qū)留言分享，讓我們一起并肩同行！

風險提示：以上觀點不構成具體投資建議。基金有風險，投資需謹慎。投資人應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征及其特有風險，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應?；鸸芾砣瞬槐ＷC基金一定盈利，也不保證最低收益或本金不受損失?；疬^往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。